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北京深圳中小企业有望率先集合发债

2018-12-06 21:14:10

北京深圳中小企业有望率先集合发债

"中小企业集合发债还要做进一步的尝试,北京深圳两地年内有望率先推出。"在第四届中博会小企业融资论坛上,国家发改委中小企业司巡视员狄娜表示。据悉,率先推出的两批集合发债企业中,北京为3家企业,深圳为10家企业。

深圳北京有望尝鲜

狄娜称,发改委力推中小企业集合发债,是根据此前国务院发布的"非公经济36条"来实施的,已经准备和讨论了3年,今年有望推出。在两地率先推出的集合发债企业中,一共可能有13家中小企业,其中北京3家,深圳10家。中小企业集合发债,遵循的是信用优先原则,具体就是:专业评信、企业守信、政府授信。狄娜称,中小企业集合发债为担保公司提供了一个品种,为评信机构也提供了一个机会。

狄娜没有介绍此次集合发债的规模,但她表示,各地中小企业具体额度是有自己申请的,在程序上先报地方相关监管机关审批,然后报送有关部委。具体条件完全是按照"非公经济36条"中的有关规定执行的。

"中小企业存在融资难是全球普遍存在的问题,尤其是我国的民营企业,而他们又是我国市场经济的重要生力军。集合债的发行的进一步尝试,相当于为中小企业的融资再开了一个新渠道,而不再仅局限于银行贷款和中小板IPO融资。"一位参家论坛的学者表示。

不过,尽管尝试被各方看好,但还是有些人表示担忧。论坛上,广东本地的一家小企业的经历就表示,集合发债于中小企业来说是非常有益的,但在实际推进的过程中,有很多设计难题,如具体标准的界定、审核的程序、发行的规模等。"只有解决和完善了这些问题,才可能真正全方位地推广,真正让中小企业获益。"

据了解,这种中小企业集合发债券已经不是首次尝试了。2003年中国高新技术产业开发区债券就是按照这种模式发行的,当时国内不同高新区的12家企业采用"统一冠名、分别负债、分别担保、捆绑发行"的方式发债。03高新债于当年7月24日发行,发行总额8亿元,期限3年,票面年利率3.52%,已于2006年7月27日完成还本付息的兑付工作。

深圳相关政策已出台

正是03高新债首次成功尝试,国家有关部门才决定要进一步尝试。作为率先试点的地区,深圳早在今年4月就下发了《深圳市中小企业集合发债实施细则》,目前征求意见已经完成,近期有望正式印发。

根据《细则》的规定,深圳市贸工局为集合债券的组织发行牵头人,集合债券原则上每年组织申报发行一期但可根据实际情况做相应调整。申请发行债券的企业必须是在深圳注册的本土企业。净资产规模需达到6000万以上,在3个会计年度连续盈利,近3年的平均可分配利润足以支付债券的每年利息。此外,申请发债企业还应该具备现金流状况良好,非外资控股企业等一系列条件,同时企业发行债券余额不得超过其净资产的40%,发债总规模占项目总投资的比例不得超过30%。

此外,《细则》在具体面值与担保上也做了规定。集合债券面值设定为100元,平价发行,以1000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1000元的整数倍,并且不得少于1000元。债券的利息将每年支付一次,付息日为每年的发行纪念日,本金将在债券存续期内按比例分期偿还。中小企业集合债券将由银行或其他符合条件的金融机构提供统一担保。统一担保人及担保机构对各自所担保的企业发债额度,提供无条件不可撤销的连带保证,保证范围包括债券本金和利息、违约金、损害赔偿金以及实现债权的费用等。

深圳市贸工局将根据组织实施集合发债的情况,每年从该市产业技术进步资金中,安排一定额度的资金,比照深圳市现行企业技术改造项目银行贷款利息,对参与集合发债企业的债券利息,给与贴息资助。当担保机构在出现代偿风险时,深圳市民营及中小企业发展专项资金中将安排一定额度的资金,对担保机构给予适当补偿。

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