您当前的位置: 首页 > 育儿

投资风向标政策释放温和去杠杆期待股债双牛黄金期

2018-10-11 22:42:51

东方财富网汇总了各大市场机构和名家的投资观点,助您抢占投资先机。任泽平认为政策释放温和去杠杆,流动性短期修复;邓海清表示监管协调打出组合拳,期待“股债双牛”黄金期。

【股市】

长江证券:增持并非上涨充分条件 但环比变化需关注

统计近10年来增持占比的情况,其均值约为10.8%,通过与A股走势相比,发现,当增持占比超过均值水平的时点,约有70%的概率存在反弹基础。

国泰君安:本轮市场行情驱动因素全拆解

本轮行情中,周期消费崛起,龙马领跑。拆解行业驱动因素,发现盈利变动对周期行业收益率的解释力更强,而估值变动对消费行业收益率的解释力更强。

邓海清:监管协调打出组合拳 期待“股债双牛”黄金期

5月11日以来,政策层集体发声释放呵护市场信号,六大信号表明监管部门会进一步加强合作,实现监管政策的有序推进,金融监管已经逐步从不明朗变为明朗,我们认为,金融监管对于金融市场的影响可能高峰已过,金融市场4月以来的走势可能逆转。

兴业证券:防御风险仍是要务

金融监管仍在半途,市场风险偏好将持续收缩,经济增长和流动性也面临双重压力,因此仍需以防御风险为要务。仓位上,不可莽撞参与“抄底”,做多时机仍需等待;结构上,一方面增强大银行、大保险等防御性配置;或立足中长期,从基本面出发,布局业绩良好、估值合理但由于被近期的市场错杀的品种或板块。

【宏观】

任泽平:政策释放温和去杠杆 流动性短期修复

稳定市场预期,把握好去杠杆和维护流动性基本稳定的平衡。但是市场也不要抱有侥幸,在去杠杆见效之前,货币政策和监管政策仍将保持压力。

申万宏源:与2013年相比 政策趋紧对经济的影响

本轮政策趋紧对经济的冲击或弱于2013年。但仍需关注利率抬升对经济的滞后影响。13年二季度开始,贷款利率显著抬升;14年一季度GDP增速或受到政策的滞后影响而显著回落。17年一季度的贷款利率大幅抬升,或许会对四季度的经济构成一定的压力。

华创证券:财政收入有望小幅反弹 支出步入低速常态

4月份财政收入增速回落部分受基数扰动,预计5、6月将小幅回升,但不改全年震荡回落的趋势。支出方面,一季度的高增并非常态,主要是支出节奏的调整,并不意味着财政的进一步发力,节奏调整过后,二季度将维持当前的低速增长。此外,土地出让增速正迎来年内的高点,二季度过后将趋于回落,对基建的支撑也将弱化。

国泰君安:监管节奏更加平稳 需求表现淡季不淡

高频数据显示5月前11天需求较4月份边际上有所改善,部分周期类产品(如螺纹钢、水泥等)出现需求淡季不淡的情况,但生产动能因为一带一路所带来的限产而有所下滑。金融收紧、利率上行趋势不改,但央行有意推动稳步去杠杆,把控节奏,后续金融监管的节奏或能平缓些。

【楼市】

55城160次调控!楼市降温 房价真要降了?

今年以来,房地产调控政策出台的次数之多、力度之大,超过了以往。截至目前,全国已有超过55个城市发布了各种调控政策160多次。其中,北京从3月17日至今,一个多月的时间就出台了十多项政策。

房贷利率上升的冲击与影响是缓慢的

在4月底,北京就传出消息,住房按揭贷款的利率可能5月份开始全面上升。住房按揭贷款优惠利率的取消并非是定向升息,只不过是减去优惠而已,而二套房的按揭贷款利率上升到基准利率1.2倍以上,估计这才会对市场影响不小。

【债市】

华创债券团队:这弹怎么拆?

目前这个核弹确实到了不拆不行的地步,金融不稳会导致经济不稳,所以监管的大方向是不会改变的,这就决定了债券市场调整的方向还不会改变。

一季度货币政策执行报告点评:紧货币、强监管格局仍将延续

从一季度货币政策执行报告所反映出的信息来看,央行实施的是事实上的紧缩性货币政策,且短期来看这一政策取向不会发生变化。金融监管仍是一行三会未来的工作重点,即使未来更加注重监管协同,但政策收紧仍是大趋势,监管协同改变的只是节奏而非结果,债市将由快熊过渡到慢熊,债市机会到来的时点也会进一步延后。

4月债券托管数据点评:机构对利率债偏好回升

整体而言,各主要机构对于利率债的偏好有所回升。具体来看,商业银行大幅增持债券,积极配置国债,其他各品种均有所增持,但在金债与同业存单品种上不同类型商业银行之间行为有所分化;广义基金托管增量继续萎缩,这或许与监管加强有关,其投资向利率债倾斜,同业存单仍是主要投资标的之一;保险机构继续保持增持势头,国债配置增加;境外机构连续第二个月托管增量为正,利率债及同业存单获得青睐。

【商品】

俄罗斯能源部长:若减产协议得到延长 油市有望重归均衡

俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)周六(5月13日)表示,如果减产协议得以延长至2017年底甚至2018年初,全球油市就有望重归供需均衡。

德国商业银行:减产协议影响不及预期 OPEC或考虑延长

德国商业银行大宗商品研究主管温伯格在一份报告中称,减产对油价的影响非常短暂,这显示出OPEC通过控制石油供应对市场造成的冲击是有限的。德国商业银行多年来一直指出,OPEC已经失去了“定价权”。即便如此,OPEC也不可能认输,从而转变原先的态度。相反,OPEC会延长减产协议。

矿企高管:白银近期抛售不合理

Wheaton Precious Metals首席执行官Randy Smallwood周四在接受采访时称,尽管近期银价面临抛售压力,但从长期来看仍具有潜力。

【汇市】

野村证券:保持中期看多英镑至1.37的三个原因 如何交易?

总体而言,野村证券依旧建设性看待英镑,预计英镑/美元将在年底测试1.37,建议在下半年做多英镑兑美元、欧元和澳元。

法国农贷:建议在1.07/1.08水平逢低买入欧元/美元

法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师周五(5月12日)公布外汇策略研究报告,就欧元/美元的后市表现进行分析。从策略上来看,该行并不排除存在额外下行风险,但依旧倾向于在1.0700/1.0800水平附近逢低买入。

法国兴业:欧元/瑞郎双重突破 目标指向1.1068

该研究指出,欧元/瑞郎已经确认了颠倒的头肩形态,已经跨越了下行通道。法兴银行表示,这种双重突破表明该汇价将会进一步走高,有望触及1.1068,该位是自2016年高点76.4%的回撤位。

三菱日联:英镑短期多仓难再增 目标何方?

该行认为:“尽管我们认为英镑料从货币政策前景预期中受益,但脱欧预期依旧是关键。目前从短期来看,市场参与者不愿进一步进行推高英镑的交易。但这并不改变我们看好英镑在未来几个季度表现的观点。”该行预期英镑/美元将在第二季度末触及1.31,在2017年末触及1.3570。

美银美林:英银决议后英镑如何交易

美银美林(BofAML)分析师周五(5月12日)公布外汇策略研究报告,就英镑上周的表现进行分析并展望。美银美林建议:“本周数据面较为密集,料将进一步显示出疲弱的迹象,我们认为英镑短期面临阻力,倾向于在未来几周逢高做空。”

空调罩 铝合金
联合格里基本信息
深圳模具
空调网 阻燃
联合格里样板间-杭州
深圳警示链
空调罩外机罩
联合格里周边配套-杭州
塑料链条图片
推荐阅读
图文聚焦